尊敬的客戶:
        為使您更好地了解集合資產管理計劃的風險,根據法律、行政法規和中國證監會有關規定,提供本風險揭示書,請認真詳細閱讀,慎重決定是否參與集合資產管理計劃。 
        一、投資者在參與集合資產管理計劃前,必須了解證券公司是否具有開展集合資產管理業務的資格,所參與的集合資產管理計劃是否已經取得中國證監會的核準。
        二、投資者在參與集合資產管理業務前,必須了解所參與的集合資產管理計劃的產品特點、投資方向、風險收益特征等內容,并認真聽取證券公司對相關業務規則、計劃說明書和集合資產管理合同等的講解。 集合資產管理計劃是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式,即通過籌集委托人資金交由托管人托管,由集合資產管理計劃管理人統一管理和運用,投資于中國證監會認可的投資品種,并將投資收益按比例分配給委托人的一種投資方式,具有集合理財、專業管理、組合投資、分散風險的優勢和特點。但是,投資于集合資產管理計劃也存在著一定的風險,集合資產管理計劃管理人不承諾投資者資產本金不受損失或者取得最低收益。
        三、您應該了解參與集合資產管理計劃通常具有的市場風險、管理風險、流動性風險、信用風險及其他風險。 集合資產管理計劃面臨包括但不限于以下風險:
        (一)市場風險
        市場風險是指投資品種的價格因受經濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動,導致收益水平變化,產生風險。市場風險主要包括:
        1.政策風險。貨幣政策、財政政策、產業政策等國家宏觀經濟政策的變化對資本市場產生一定的影響,導致市場價格波動,影響集合資產管理計劃的收益而產生風險。
        2.經濟周期風險。經濟運行具有周期性的特點,受其影響,集合資產管理計劃的收益水平也會隨之發生變化,從而產生風險。
        3.利率風險。利率風險是指由于利率變動而導致的資產價格和資產利息的損益。利率波動會直接影響企業的融資成本和利潤水平,導致證券市場的價格和收益率的變動,使集合資產管理計劃收益水平隨之發生變化,從而產生風險。
        4.上市公司經營風險。上市公司的經營狀況受多種因素影響,如市場、技術、競爭、管理、財務等都會導致公司盈利狀況發生變化。如集合資產管理計劃所投資的上市公司經營不善,與其相關的證券價格可能下跌,或者能夠用于分配的利潤減少,從而使集合資產管理計劃投資收益下降。
        5.購買力風險:集合資產管理計劃的利潤將主要通過現金形式來分配,而現金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降,從而使集合資產管理計劃的實際收益下降。
        6.再投資風險:因市場利率下降而造成的,無法通過再投資而實現預期收益的風險。 
        (二)管理風險
        在集合資產管理計劃運作過程中,管理人的知識、經驗、判斷、決策、技能等,會影響其對信息的占有和對經濟形勢、金融市場價格走勢的判斷,如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或對投資工具使用不當等將影響集合資產管理計劃的收益水平,從而產生風險。
        (三)流動性風險
        集合資產管理計劃不能迅速轉變成現金,或者轉變成現金會對資產價格造成重大不利影響的風險。流動性風險按照其來源可以分為兩類:
        1.市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響,在某些時期成交活躍,流動性好;而在另一些時期,可能成交稀少,流動性差。在市場流動性相對不足時,交易變現可能增加變現成本,對集合資產管理計劃造成不利影響。
        2.證券市場中流動性不均勻,存在個股和個券流動性風險。由于流動性存在差異,即使在市場流動性較好的情況下,一些個股和個券的流動性可能仍然較差,從而使得集合資產管理計劃在進行個股和個券操作時,難以按計劃買入或賣出相應的數量,或買入賣出行為對個股和個券價格產生較大影響,增加個股和個券的建倉成本或變現成本。
        3.集合資產管理計劃中的資產不能應付可能出現的投資者巨額退出或大額退出的風險。在集合資產管理計劃開放期間,可能會發生巨額退出或大額退出的情形,巨額退出或大額退出可能會產生集合資產管理計劃倉位調整困難,導致流動性風險,甚至影響集合資產管理計劃份額凈值。 
        (四)信用風險
        信用風險是指發行人是否能夠實現發行時的承諾,按時足額還本付息的風險,或者交易對手未能按時履約的風險。
        1.交易品種的信用風險:投資于公司債券、可轉換債券等固定收益類產品,存在著發行人不能按時足額還本付息的風險;此外,當發行人信用評級降低時,集合資產管理計劃所投資的債券可能面臨價格下跌風險。
        2.交易對手的信用風險:交易對手未能履行合約,或在交易期間未如約支付已借出證券產生的所有股息、利息和分紅,將使集合資產管理計劃面臨交易對手的信用風險。
        (五)其他風險
        1.技術風險。在集合資產管理計劃的日常交易中,可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致委托人的利益受到影響。這種技術風險可能來自管理人、托管人、證券交易所、證券登記結算機構等。 
        2.操作風險。管理人、托管人、證券交易所、證券登記結算機構等在業務操作過程中,因操作失誤或違反操作規程而引起的風險。
        3.戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致委托資產的損失,從而帶來風險。
        四、您應該了解所參與的集合資產管理計劃的特定投資品種、特定投資組合設計等所蘊含的特定風險,例如衍生品風險、匯率風險等。衍生品風險:金融衍生產品具有杠桿效應且價格波動劇烈,會放大收益或損失,在某些情況下甚至會導致投資虧損高于初始投資金額。匯率風險:指因匯率的變化而導致外匯收付者或外匯儲備者資產價值變化的不確定性,主要包括交易匯率風險、折算匯率風險和經濟匯率風險三種。 
        五、您應該了解證券公司、資產托管機構因停業、解散、撤銷、破產,或者被中國證監會撤銷相關業務許可、責令停業整頓等原因不能履行職責時,可能給委托人帶來一定的風險。
        六、您在參與集合資產管理計劃前,應綜合考慮自身的資產與收入狀況、投資經驗、風險偏好,選擇與自身風險承受能力相匹配的集合資產管理計劃。參與集合資產管理計劃存在一定的風險,您存在盈利的可能,也存在虧損的風險;管理人不承諾確保您委托的資產本金不受損失或者取得最低收益。
    

        本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質,未能詳盡列明投資者參與集合資產管理計劃所面臨的全部風險和可能導致投資者資產損失的所有因素。
        投資者在參與集合資產管理計劃前,應認真閱讀并理解相關業務規則、計劃說明書、集合資產管理合同及風險揭示書的全部內容,并確信自身已做好足夠的風險評估與財務安排,避免因參與集合資產管理計劃而遭受難以承受的損失。
        集合資產管理計劃的投資風險由投資者自行承擔,證券公司、資產托管機構不以任何方式向客戶做出保證其資產本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾。
        特別提示:投資者在風險揭示書上簽字,表明投資者已經理解并愿意自行承擔參與集合資產管理計劃的風險和損失。

 

 

防范假冒網站聯系我們免責聲明軟件下載 許可證號:滬ICP備08014764號
Copyright © 2005-2020 華鑫證券有限責任公司. 股市有風險 入市須謹慎 *本公司開展網上證券委托業務已經中國證券監督管理委員會核準*